防水材料生产项目节能评估报告书-上游看油价，下游看地产
1、防水产业链：上游看油价，下游看地产。
防水材料主要包括卷材与涂料，占比约七三开，应用场景存在差异。生产层面，防水生产技术、资金壁垒相对不高，资产属性较轻。使用层面，防水效果与施工质量密切相关，叠加国内长期重视程度不足、非标低端产品多，以致居民建筑容易发生渗漏水。需求层面，防水应用以住宅和民用建筑为主、基础设施为辅，房建中又以地下室使用居多，因此行业需求跟地产新开工关系较密切。上游层面，防水原材料属于石化产业，受原油价格影响大，其中沥青占成本比重最高。
目前国内建筑防水材料主要包括防水卷材、防水涂料两大类，其中，防水卷材包括聚合物改性沥青卷材和合成高分子卷材两个主要类别；防水涂料依照主要成分的不同，可分为溶剂型涂料和水性涂料两大类别。国内防水材料以卷材为主，SBS/APP卷材、高分子卷材、自粘卷材、防水涂料分别占比36%、11%、23%、26%，其中防水涂料又以聚合物水泥防水涂料为主、占比过半。
2、行业回顾：需求由高增到放缓，竞争由无序到整合。
2000-2015年：地产、基建投资快速增长，催生大量防水需求。因技术、资金门槛不高，行业诞生许多优秀防水企业的同时，亦涌入大量中小企业与小作坊，竞争相对无序。期间东方雨虹紧抓行业发展契机，通过上市融资扩充产能与布局渠道，持续巩固防水龙头地位。2015-2021年：随着地产基建投资放缓，防水需求增长趋稳，但地产集中度加速提升、集采流行、环保趋严等背景下，防水行业加速整合。雨虹等头部企业凭借资金、渠道、品牌、产能优势快速提升市占率，部分中大型防水企业挂牌新三板融资，以扩大产能份额，北新建材等非防水上市公司亦纷纷涉足。同时行业也存在为抢占份额、垫资换业务，应收账款问题较为严重。
3、未来展望：行业加速出清，防水提标、屋面光伏亮点纷呈。
从行业格局看，一方面，2021H2以来成本上涨、疫情反复与地产困局三重冲击下，中小防水企业抗风险能力弱，或将被迫出清。另一方面，地产困局下应收款问题暴露，“垫资换份额”模式难以持续，“弯道超车”难度加大。考虑防水产品整体差异化不大，业务拓展将更加依赖成本管控、渠道获客、品牌与供货能力，防水龙头未来发展更值得看好。从行业趋势看，目前国内防水质保期与建筑使用周期不匹配，屋面、卫生间、外墙防渗漏仅5年，居民建筑渗漏率较高。参考海外情况，欧美国家防水工程质保期多为10-30年，并通过商业保险对冲质量风险。防水提标大趋势下，若后续住建部“防水新规”落地实施，有望带动行业需求提升、低端产能出清。此外，近年屋顶分布式光伏加速推广，有望带来TPO等防水产品超百亿市场空间，雨虹等龙头积极布局，未来发展有望受益。
4、投资建议
短期来看，下游地产逐步企稳、基建实物需求落地，有望带动防水需求筑底与缓慢修复，同时随着原油沥青价格企稳回落、防水公司积极提价，下半年利润率有望逐步修复。中长期看，尽管地产规模趋于萎缩，但防水提标大势所趋，有望提振行业需求，同时疫情、地产等冲击下中小企业或加速出清，行业发展更加良性，具备规模优势、品牌与渠道资源的防水龙头未来发展更加占优。
第一章项目基本情况
1.1项目建设情况
1.2分析评价范围
1.3报告编制情况
第二章分析评估依据
2.1相关法律法规
2.2相关规划、政策、办法及规范性文件
2.3行业标准、产业规范
2.4节能管理及设计方面的标准和规范
2.5其他依据
第三章建设方案节能分析比选
3.1项目建设方案节能分析比选
3.2总平面布置节能分析评价
3.3主要用能工艺节能分析评价
3.4主要用能设备节能分析评价
3.5辅助生产系统节能分析评价
3.6附属系统节能分析评价
3.7能源计量器具节能评估
第四章节能措施
4.1节能技术措施
4.2节能管理措施
4.3单项节能工程
第五章能源消费情况核算及能效水平评价
5.1项目能源消费种类、来源及消费量分析评估
5.2能源加工、转换、利用情况分析评估
5.3能效水平分析评估
第六章能源消费影响评价
6.1对所在地完成能耗增量控制目标的影响分析
6.2对所在地完成能耗强度降低目标的影响分析
第七章结论
7.1国家产业政策及自治区有关规定的符合性
7.2中国节能技术政策大纲及行业节能设计规范的符合性
7.3能耗指标达标情况
7.4能源总量、品种和结构的合理性、可行性
7.5能源供应条件
7.6项目节能措施及节能效果
7.7项目对所在地能源消费增量及节能目标完成情况影响
7.8评估结论
第八章附表、附图
附件一：建设单位营业执照
附件二：编制单位营业执照
附件三：主要能源和耗能工质品种年需求量综合能耗计算表
附件四：各类能源总耗用消耗统计表
附件五：项目设备明细表
附件六：项目用电负荷及变压器配备计算书
附件七：变压器损耗、线路损耗计算书
附件八：项目年耗热力计算书
附件九：项目年耗天然气计算书
附件十：能量平衡表
附图一：总平面布置图
