2020年广东省重点新基建项目-“上大压小”火电项目可行性研究报告
2019年10月21日，国家发改委发布《关于深化燃煤发电上网电价形成机制改革的指导意见》（发改价格规【2019】1658号），正式取消已使用了十六年的煤电标杆上网电价煤电联动机制。“标杆电价”从2020年1月1日开始正式退出历史舞台，标志着我国市场化电价时代的来临。
电价决定模式的改变对于整个火电行业的盈利模式变化有着重大影响。过去决定电价走向的是“煤电联动机制”和“看得见的手”，电价市场化之后供需平衡成为重要的价、量决定因素。电回归商品属性，供、需曲线决定商品价、量，边际成本和需求的变动成为影响电力价格的核心因素。
在“煤电联动”的时代，市场最关心的是煤价变化和标杆电价调整文件的出台。市场化时代，成本端煤炭价格的变化同样重要，但是收入端将由电力市场的供需条件决定。电力供给和需求将回归行业研究的重点，另外我们依然不能排除极端电价环境下行政手段的介入。
行业供给展望
结合“十三五规划”2、在建火电电厂的投产计划及淘汰落后产能《2019 年煤电化解过剩产能工作要点》、《国家能源局关于下达 2019 年煤电行业淘汰落后产能目标任务的通知》等相关政策，未来火电新增装机规模有限，预计 2020 年新增装机规模将基本与 2019 年持平，约 3,500~4,000 万千瓦，累计装机规模增速约 2.00~3.50%。
发电量及发电效率方面，根据上文火电行业需求与火电装机增速分析，以及火电新增装机规模和火电发电量等测算，预计 2020 年火电设备利用小时数将小幅下降。
行业需求展望
2015 年以来，全社会用电量增速波动较大，但 GDP 增速变化较平稳，两者变化趋势关联度越来越低，电力弹性系数法逐渐不适用于对全社会用电量增速的展望。因此对全社会用电量增速的判断，主要采用自下而上方法进行展望，由分项消费构成进行判断。
由分项消费展望 2020 年：第二产业方面，根据主要第二产业 2020 年产量预测（包括有色金属、黑色金属、化工及建材等行业），预计 2020 年第二产业用电量增速将有所放缓，处于 2005 年以来的较低增速水平，消费占比将继续呈下降趋势，或降至 67.00%左右。第三产业方面，受云储存、5G 等信息技术行业快速发展，用电电耗较高影响，近年对全社会用电量增速贡献率显著增长，但受宏观经济增速下行及疫情的影响，预计 2020 年第三产业用电量增速将出现下滑，处于 2005 年以来的最低水平，消费占比有所下降。城乡居民生活用电方面，随着国家城镇化率和居民生活电气化水平持续提高、农网改造和居民煤改电的推进，预计 2020 年城乡居民生活用电仍能维持一定增长，处于 2005 年以来的较低增速水平。综合 2020 年第二产业、第三产业及城乡居民生活用电增速及占比变化趋势，考虑宏观经济增速下行等影响，预计 2020 年全社会用电量增速将有所放缓。
我国电力发电包括火力发电、水力发电、风力发电、核能发电、光伏发电和生物质发电，其中火电发电量占比约 70%。受环保等因素影响，国家鼓励清洁能源，水电、风电、核电等清洁能源发电可优先上网，而火力发电优先级较低，即当有用电需求时，优先水电、风电、光伏等清洁能源发电供应方式，剩余用电需求才由火电满足。因此对火电行业需求进行展望时，需先对火电以外其他发电方式发电量进行测算，然后再由电力行业需求扣减非火电发电方式需求量，最终得到火电行业需求。
考虑 2020 年是“十三五”规划的收官之年，根据“十三五”规划目标预期及在建拟建项目估算，预计 2020 年水电、核电、风电和光伏的新增装机规模分别为 1,500~2,500 万千瓦、900 万千瓦、4,000~4,500 万千瓦和 4,500~5,000 万千瓦。结合《清洁能源消纳行动计划（2018~2020 年）》及“十三五”规划预期，预计 2020 年风电、光伏和核电的发电效率将与2019 年基本持平。受 2019 年高基数效应影响，2020 年水电发电效率将小幅下降。
通过非火电发电方式的装机规模及设备利用小时数的测算，我们得到非火电发电方式的发电量，再根据上文测算的全社会用电量增速，得到火电发电量，即火电行业需求量，最终测算出火电行业需求增速。2020 年随着“十三五”规划的临近以及新增光伏、风电等上网补贴电价的确定，虽然风电、光伏等清洁能源新增装机规模将呈较高增长，清洁能源发电将继续对火电发电形成一定替代，但考虑风电、光伏等整体发电量规模较小（占全社会用电量比重约 10%），而 2020 年水电相对 2019 年来水大概率偏枯，区域内水电用电量增速将小幅下滑，预计 2020 年水电发电量（占全社会用电量比重约 18%）增速下滑较大，对火电的替代作用相对 2019 年减弱。综合考虑社会用电需求及其他能源替代效应，2020 年火电行业需求增速小幅下滑。
行业价格展望
2019 年 9 月国务院常务会议提出，对尚未实现市场化交易的燃煤发电电量，从 2020 年1 月 1 日起，取消煤电价格联动机制，将现行标杆上网电价机制，改为“基准价+上下浮动”的市场化机制。基准价按各地现行燃煤发电标杆上网电价确定，浮动范围为上浮不超过 10%、下浮原则上不超过 15%，具体电价由发电企业、售电公司、电力用户等通过协商或竞价确定，但 2020 年暂不上浮，特别要确保一般工商业平均电价只降不升。同时，供需关系的小幅弱化将导致市场化交易电价仍将下行。随着明年将现行标杆上网电价机制改为“基准价+上下浮动”的市场化机制且暂不上浮的政策的施行，预计我国上网电价将小幅下降，约3.00~6.00%。
行业成本展望
根据煤炭行业展望，2020 年煤炭市场供需关系将较 2019 年进一步改善，煤炭价格上涨动力不足，预计煤炭价格将较 2019 年小幅下行，火电企业煤炭成本将有所下降。
“上大压小”火电项目可行性研究报告编制大纲
第一章总论
1.1项目总论
1.2可研报告编制原则及依据
1.3项目基本情况
1.4建设工期
1.5建设条件
1.6项目总投资及资金来源
1.7结论和建议
第二章项目背景、必要性
2.1项目政策背景
2.2项目行业背景
2.3项目建设的必要性
2.4项目建设可行性分析
2.5必要性及可行性分析结论
第三章市场分析及预测
3.1行业发展现状及趋势分析
3.2我国“上大压小”火电发展现状分析
3.3项目SW0T分析
3.4市场分析结论
第四章项目建设地址及建设条件
4.1场址现状
4.2场址条件
4.3建设条件
4.4项目选址
4.5结论
第五章指导思想、基本原则和目标任务
5.1指导思想和基本原则
5.2建设目标和任务
第六章建设方案
6.1设计原则指导思想
6.2基本原则
6.3项目建设内容
6.4核心工程设计方案
第七章劳动安全及卫生
7.1安全管理
7.2安全制度
7.3其它安全措施
第八章项目组织管理
8.1组织体系
8.2管理模式
8.3人员的来源和培训
8.4质量控制
第九章招标方案
9.1编制依据
9.2招标方案
9.3招标应遵循的原则
第十章投资估算及资金筹措
10.1投资估算编制依据
10.2工程建设其他费用
10.3预备费
10.4总投资估算
第十一章财务分析
11.1评价概述
11.2编制原则
11.3项目年营业收入估算
11.4运营期年成本估算
11.5税费
11.6利润与利润分配
11.7盈亏平衡分析
11.8财务评价结论
第十二章效益分析
12.1经济效益
12.2社会效益
12.3生态效益
第十三章项目风险分析
13.1主要风险因素
13.2项目风险的分析评估
13.3风险防范对策
第十四章结论与建议
14.1结论
14.2建议
一、财务附表
附表一：销售收入、销售税金及附加估算表
附表二：流动资金估算表
附表三：投资计划与资金筹措表
附表四：固定资产折旧估算表
附表五：总成本费用估算表
附表六：利润及利润分配表
附表七：财务现金流量表
服务流程：
1.客户问询，双方初步沟通了解项目和服务概况；
2.双方协商签订合同协议，约定主要撰写内容、保密注意事项、企业相关材料的提供方法、服务金额等；
3.由项目方支付预付款（50%），本公司成立项目团队正式工作；
4.项目团队交初稿，项目方可提出补充修改意见；
5.项目方付清余款，项目团队向项目方交付报告电子版；
另：提供甲级、乙级工程资信资质
【主要用途】发改委立项，申请土地，银行贷款，申请国家补助资金等
【关键词】“上大压小”火电项目投资，可行性，研究报告
【交付方式】特快专递、E-mail
【交付时间】5-7个工作日
【报告格式】Word格式；PDF格式
【报告价格】此报告为委托项目报告，具体价格根据具体的要求协商，欢迎来电咨询。
【编制单位】北京智博睿投资咨询有限公司
关联报告：
“上大压小”火电项目申请报告
“上大压小”火电项目建议书
“上大压小”火电项目商业计划书
“上大压小”火电项目资金申请报告
“上大压小”火电项目节能评估报告
“上大压小”火电行业市场研究报告
“上大压小”火电项目PPP可行性研究报告
“上大压小”火电项目PPP物有所值评价报告
“上大压小”火电项目PPP财政承受能力论证报告
“上大压小”火电项目资金筹措和融资平衡方案
