磷酸铁锂电池项目可行性研究报告-行业洗牌后头部企业趋于稳定
1、固相法液相法各有优劣
磷酸铁锂的规模化的生产工艺可以分为固相法与液相法两类。固相法与液相法各有优劣。固相法的主要优势在于工艺步骤简单，且产品压实密度较高；但烧结温度较高，能耗较高，且由于原材料是固态研磨混合，产品的均匀性和一致性相对较差。而液相法在溶液中进行原材料分子级别的混合，产品均匀一致性好，批次稳定性好；但工艺过程较复杂，较难控制。国内磷酸铁锂生产厂商中，固相法的代表为贝特瑞、湖南裕能；液相法的代表为德方纳米。
固相法可以分为碳热还原法与高温固相法两类。其基本步骤为：首先将锂源、磷源、铁源以一定比例球磨混合，在较低温度下预烧结，而后粉碎、添加碳源后，再次在较高温度下烧结，最后粉碎、过筛，即得到纳米磷酸铁锂产品。两种方法最大的区别是碳热还原法使用的铁源是三价铁，借助碳的还原作用，高温条件下三价铁还原为二价铁，并与锂源、磷源发生反应。而高温固相法使用的铁源本身即为二价铁，高温条件下可以直接反应生成磷酸铁锂。
液相法规模化生产存在一定技术壁垒。传统液相法为共沉淀法、水热法、溶胶凝胶法等，其本身存在危险系数大、生产效率低等问题，因此逐渐被弃用。而德方纳米改进了传统的液相制备方法，形成了拥有自主知识产权的自热蒸发液相合成法。其主要步骤为：将锂源、铁源、磷源与络合剂按照一定比例溶解在溶剂中，利用其反应热使反应自发进行，将溶剂蒸干反应即停止，形成前驱体。添加碳源、球磨、干燥后，高温烧结、粉碎、筛分，即得到纳米磷酸铁锂终产物。德方纳米利用液相法具有的原料来源广泛优势，利用外购铁块与硝酸自制硝酸铁，有效降低了合成成本。
2、2021 年供需紧平衡，看龙头份额提升
磷酸铁锂整体集中度呈提升趋势，仅 2020 年 CR3 受下游需求多元化及头部企业产能限制略有下滑。2017 年和 2018 年，磷酸铁锂行业增速为 5.7%和 15.2%，相较于 2016 年 72.5%的增速快速下滑，行业进入了洗牌期，期间伴随着价格的持续下跌，具备竞争力的企业开始突围，集中度提升，到 2019 年 CR3 为 54.1%，CR5为 62.9%。到 2020 年 1-11 月，CR3 下降至 52.6%。一方面是由于磷酸铁锂 2020
年的增量主要由非动力贡献，所涉及的领域及下游客户较为分散，从而使得材料端格局也趋于分散；另外一方面是由于头部企业产能受限，行业需求向好的环境下小厂产量得以增加。
行业洗牌接近尾声，行业头部企业趋于稳定，德方纳米为行业龙头。德方纳米凭借其独特的液相法优势和与大客户宁德时代的绑定，从2018年开始成为行业第一，2019 年市占率 29%，2020 年 1-11 月受限于产能，市占率略有下滑。贝特瑞出货量为行业第二，公司 2020 年 12 月 26 日公告拟将相关业务转让给龙蟠科技。湖南裕能为上市公司湘潭电化的参股公司，于 2020 年 12 月 26 日公告获得了宁德时代、比亚迪等战略投资者的 6.48 亿元增资。另外出货量较多的还有万润、比亚迪和国轩。行业洗牌接近尾声，头部企业基本稳定。
2021 年迎来磷酸铁锂需求增长大年，预计同比增长 80%，以动力为代表的高端增量显著，需求结构优化。我们预计 2020/2021/2022 年新能源车销量为 130/180/248万辆，磷酸铁锂装机占比分别为35%/40%/40%；海外新能源车销量分别为130/220/312万辆，2021/2022 年磷酸铁锂装机占比 5%/9%；对应的动力铁锂需求分别为23/43/68GWh。预计 2020/2021/2022 年非动力需求分别为 29/50/83GWh，磷酸铁锂电池总需求为 52/93/151GWh，对应的材料需求为 12/22/35 万吨，同比增长 40%/79%/62%。
从产能规划上看，预计 2021 年磷酸铁锂材料紧平衡，头部企业市占率将提升。根据不完全统计，2020 年底磷酸铁锂产能将达到 27.9 万吨，其中主要增量来自于德方纳米和湖南裕能。预计 2021 年 22 万吨的需求，考虑到补库存的情况实际需求可能更高，再考虑到 27.9 万吨中包含部分新增产能需要爬坡时间，目前看磷酸铁锂材料环节供需紧平衡。考虑到液相法扩产周期接近一年，固相法相对更短，预计产能紧张情况不会持续太久。从产能规划格局上看，行业集中度将显著提升，其中德方纳米仍维持龙头地位，2020 年底和目前在建产能均位于行业第一，2021 年市占率有望回升至 29%以上；湖南裕能在获得宁德时代和比亚迪增资后计划将产能扩充至 10万吨以上，位于行业第二。
磷酸铁锂电池项目可行性研究报告编制大纲
第一章总论
1.1磷酸铁锂电池项目背景
1.2可行性研究结论
1.3主要技术经济指标表
第二章项目背景与投资的必要性
2.1磷酸铁锂电池项目提出的背景
2.2投资的必要性
第三章市场分析
3.1项目产品所属行业分析
3.2产品的竞争力分析
3.3营销策略
3.4市场分析结论
第四章建设条件与厂址选择
4.1建设场址地理位置
4.2场址建设条件
4.3主要原辅材料供应
第五章工程技术方案
5.1项目组成
5.2生产技术方案
5.3设备方案
5.4工程方案
第六章总图运输与公用辅助工程
6.1总图运输
6.2场内外运输
6.3公用辅助工程
第七章节能
7.1用能标准和节能规范
7.2能耗状况和能耗指标分析
7.3节能措施
7.4节水措施
7.5节约土地
第八章环境保护
8.1环境保护执行标准
8.2环境和生态现状
8.3主要污染源及污染物
8.4环境保护措施
8.5环境监测与环保机构
8.6公众参与
8.7环境影响评价
第九章劳动安全卫生及消防
9.1劳动安全卫生
9.2消防安全
第十章组织机构与人力资源配置
10.1组织机构
10.2人力资源配置
10.3项目管理
第十一章项目管理及实施进度
11.1项目建设管理
11.2项目监理
11.3项目建设工期及进度安排
第十二章投资估算与资金筹措
12.1投资估算
12.2资金筹措
12.3投资使用计划
12.4投资估算表
第十三章工程招标方案
13.1总则
13.2项目采用的招标程序
13.3招标内容
13.4招标基本情况表
第十四章财务评价
14.1财务评价依据及范围
14.2基础数据及参数选取
14.3财务效益与费用估算
14.4财务分析
14.5不确定性分析
14.6财务评价结论
第十五章项目风险分析
15.1风险因素的识别
15.2风险评估
15.3风险对策研究
第十六章结论与建议
16.1结论
16.2建议
附表：
关联报告：
磷酸铁锂电池项目申请报告
磷酸铁锂电池项目建议书
磷酸铁锂电池项目商业计划书
磷酸铁锂电池项目资金申请报告
磷酸铁锂电池项目节能评估报告
磷酸铁锂电池行业市场研究报告
磷酸铁锂电池项目PPP可行性研究报告
磷酸铁锂电池项目PPP物有所值评价报告
磷酸铁锂电池项目PPP财政承受能力论证报告
磷酸铁锂电池项目资金筹措和融资平衡方案
