地方政府专项债券-城乡供电项目事前绩效评估
一、政策背景
近年来，安全监控系统已经在各个领域得到了广泛应用，相应的监视、报警、控制技术也越来越成熟，为了防止人畜越界和暴恐分子潜入潜出，加强边境管理，提高边防部队的战斗力，边防部队目前加强了边境监控系统建设。在对边境线安防系统的设计上，将物防(实体防护)、技防(技术防范)和人防(人力防范)结合在一起，可有效抵御非法入侵、即时监测和感知边境风险、提高人员反应速度，更大程度地保障了边境安宁，构筑安全的国家边境线。经政法委规划，增强边境管控，保障边境安宁。推进边境地区电力基础设施建设。
二、项目背景
草地、林场是维护我区干旱自然系统的基础，是维持大自然生态平衡的重要组成部分。从近几年我区各县发生的草原、林地火灾情况可以看出，草原、林地火灾给我区带来无可挽回的经济损失，并使生态系统遭受重大破坏，土壤沙化程度日趋严重，充分说明了我区草原、林地火灾已经到了非治不可的地步。边境各防火区域都是较优良的天然牧场和天然打草场，不仅有茂密的牧草资源，还有天然林镶嵌其中，位于边境的有草质优良的天然牧场，夏季来临时该天然牧场将有牧民在此居住放牧，该地区气温高，降雨量少，风大且多，河流流量及蒸发量不断减少，如果火源管理稍有不慎，很容易引起草原、林场火灾，造成重大损失。因此，及时建立防火护林体系，加强林地防火基础设施建设，为边境护林防火监控视频、边境警务站（护林防火站）及该处牧民提供稳定可靠的电源，能及时发现火灾隐患，使牧民生活、生产中安全用电，避免使用明火，可有效防治草原、林地火灾、减免国家遭受重大草原、林地火灾损失的根本途径。
三、经济社会效益分析
（一）经济效益分析
根据财务评价的需要，本报告编制了全部投资现金流量表和自有资金现金流量表，从各个角度考察项目的盈利能力。从上述的分析和计算中，可得出下列财务评价指标：
1.财务净现值NPV指按设定的行业基准收益率（本项目为5%）计算周期取15年，将项目分析期内的各年的净现金流量折现到建设期初的现值之和。它是考察项目在分析期内盈利能力的动态评价指标。
2.财务内部收益率IRR财务内部收益率是指项目在整个分析期内各年净现金流量现值累积等于零时的折现率。它反映项目所占用资金的赢利率，是考察项目盈利能力的主要动态评价指标。
3.投资回收期投资回收期是指以项目的净收益低偿全部投资的时间。它是考察项目在财务上的投资回收能力的主要评价指标。
4.投资利润率投资利润率是指项目各年平均利润总额与项目总资金的比率。它是考察项目单位投资盈利能力的静态指标。投资利润率＝年均利润总额÷项目总资金×100%
5.盈亏平衡点
以经营能力利用率表示的盈亏平衡点（BEP）：BEP=年平均固定成本÷（年均营业收入-年均可变成本-年均营业税金及附加）
6.财务评价从估算出的主要财务指标看，本项目具有较好的经济效益和较强的抗风险能力。综合评价认为项目的建设在财务上是可行的。
（二）社会效益分析
1、能够为的社会经济“换挡提速”快速发展提供坚实可靠的保障。社会经济的快速发展离不开硬件设施水平，本次工程建设是对基础设施条件的再次提升，这为社会经济换挡提速，提供有力可靠保障。通过加大硬件设施建设，营造良好的发展环境，加快经济提质转变，确保国民经济快速增长。
2、项目建设，将改善边远地区基础设施条件，惠及广大群众百姓，能够增强百姓的获得感、幸福感、满足感，为维护社会稳定，促进社会安定，起到积极促进作用。党和政府的形象和声誉得以提高，是一项重要的民心工程。
3、基础设施的完善为吸引投资提供了保证。属于边境县城，面临着国内和中亚两个市场，是一带一路北线的重要节点，居环境条件的改善，必然会吸引大量国内和外部资金的投资。
4、对相关产业的拉动作用及工程投资有蝴蝶效应。城电力设施建设项目，对相关产业具有很强的带动效应，该项目的建设投资及其所带动的地方和社会投资，可以拉动长期消费。此外，项目的建设将带动周边地区商贸、金融、交通、物流等行业的进一步发展，增加服务行业的就业率，具有十分显著的经济和社会效益。相关行业必将因此受益。直接促进的社会经济发展。
5、能够带来一定的就业岗位。本次城市配电网建设项目内容较多，在项目建设过程中，必然要招揽用工，可暂时解决当地一部分闲散人员的就业问题。
6、提升对外开放水平，展示大国形象。是一带一路北线对外开放的重要展示窗口，进一步提升基础设施条件，对展现社会经济实力和国家形象具有重要的战略和现实意义。
事前绩效评估编制要点
（一）项目实施的必要性、公益性、收益性；
1、项目实施的必要性
2、项目实施的公益性
3、项目实施的收益性
（二）项目建设投资合规性与项目成熟度；
1、项目建设投资合规性
2、项目成熟度
（三）项目资金来源和到位可行性；
1、资金来源
2、资金到位可行性
（四）项目收入、成本、收益预测合理性；
1、项目收入
2、项目成本
3、项目收益预测
（五）债券资金需求合理性；
（六）项目偿债计划可行性和偿债风险点；
1、偿债计划的可行性
2、偿债风险
（七）绩效目标合理性；
（八）其他需要纳入事前绩效评估的事项
附表：
关联报告：
项目编制单位：北京智博睿投资咨询有限公司
城乡供电项目实施方案
城乡供电项目资金筹措和融资平衡方案
城乡供电项目可行性研究报告
城乡供电项目申请报告
城乡供电项目建议书
城乡供电项目商业计划书
城乡供电项目资金申请报告
城乡供电项目节能评估报告
城乡供电行业市场研究报告
城乡供电项目PPP可行性研究报告
城乡供电项目PPP物有所值评价报告
城乡供电项目PPP财政承受能力论证报告
