污水处理厂及污水管网工程项目-地方政府专项债券项目资金事前绩效评估报告
污水处理厂及污水管网工程项目-地方政府专项债券项目资金事前绩效评估报告
项目名称:污水处理厂及污水管网工程项目
项目单位:供水有限公司
主管部门:
评估组/评估机构（签字/盖章）：北京智博睿投资咨询有限公司
评估日期：二零二一年十一月
一、项目建设背景
牢固树立和全面践行绿水青山就是金山银山理念，切实加大生态环境保护、建设、治理和修复力度。”“扎实推进大气、水、土壤污染防治三大行动计划，全面实施河长制、湖长制。积极推行国家产业准入负面清单制度，严格执行环境影响评价、重大环境事件和污染事故责任追究制度；加大环境执法监管力度，持续保持环境执法高压态势。”“切实加大黑臭水体治理力度，加快城镇污水处理、再生水回用、污泥无害化处理和污水处理厂前端调节池等项目建设。”
随着社会的发展，人们对环境保护重要性的认识越来越高，国家及各级政府管理部门为保护环境颁发了一系列法律法规，同时也为水污染防治工作提供了法律依据和保障。近年来，我国的水体污染日益严重，保护流域生态环境和促进乡镇经济的可持续发展，是摆在我们面前一项十分必要和艰巨的战略任务。
本项目的实施，将资源开发、基础设施建设与生态环境保护有机的结合起来，使经济发展、社会进步和生态环境保护高度和谐，从而可促进经济建设、和谐社会建设和生态环境建设目标的统一。从长远和全局出发，为城区经济的可持续性发展注入潜力。城区污水处理厂建设工程是改善乡镇人居环境的需要，本工程建设是十分必要、迫切的。
二、风险及措施
1、市场风险及控制措施
（1）主要风险分析：在专项债券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策变动等因素会引起债务资本市场利率的波动，市场利率波动将会对本项目的财务成本产生一定影响，进而影响项目投资收益的平衡。
（2）风险控制措施：要求项目单位合理安排债券发行金额和债券期限，做好债券的期限配比、还款计划和资金准备。密切关注宏观经济市场，充分与市场机构沟通，选择合适的发行窗口，降低财务成本，保证项目收益与融资平衡。
2、财务风险及控制措施
（1）风险分析：本项目建设过程中，施工所需的原材料价格受市场因素影响而显著上涨，将导致施工成本增加、财务负担加重，进而影响项目建设进度，以及项目建设期内专项债券的利息兑付。因此面临一定财务风险。
（2）风险控制措施：项目可行性研究报告中，在测算项目总投资时已考虑相关风险。同时，在项目建设过程中，加强项目施工预算管理、招标及合同管理，尽可能控制建设成本。如在项目建设过程中由于建设成本增加，导致财务风险出现，专项债券发行人将通过统筹安排积极筹措其他资金，以调整增加对应项目资本金的方式，确保项目顺利建设以及项目建设期内所发专项债券利息的全额兑付。
3、管理风险及控制措施
（1）风险分析：项目具有建设周期长、资金投入多、施工难度大等特点，在实施过程中设计方案的变化、项目管理单位的组织管理水平、项目施工单位的施工技术及管理水平、可能发生的突发性工程事故等因素，会对项目建设产生一定的不确定性。
（2）风险控制措施：项目管理单位严格按照要求做好设计、勘察工作，选择具有较高技术与管理水平的承建商，督促施工队伍积极学习和引进先进、可靠、安全的施工技术和装备，加强施工安全管理，保证项目工期和质量。
4、经营风险及控制措施
（1）风险分析：项目运营中，若实际情况及定价未能达到预测值，将影响项目整体收益，对债券还本付息产生影响。可能导致同时，项等变动因素，目日常经营性支出涉及人力成本、维修费用头际支出增加进而降低偿债能力。
（2）风险控制措施：项目管理单位密切情况，加强项目运营及资金管理，压缩不合理支出，密切关注实际情况及定价变化效率，保证还本付息资金。与此同时地方政府已承诺为本项目给予提高资金使用相关补贴，以弥补经营性亏损。如果项目取得的政府性基金成专项收入暂时准以实现，不能偿还到期债券本全时，可在专项债务限明内发行相关专项债券周转偿还，项目收入实现后予以归还。
5、政策风险及控制措施
（1）风险分析：地方政府发行的专项债券，如果国家针对专项债券发行政策进行调整，可能导致后续债券发行难以实现，进而影响项目后续建设。
（2）风险控制措施：本次债券发行是依据《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》(国发[2014]43号)、《财政部关于试点发展项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品种的通知》(财预[2017]89号)《国务院办公厅关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》(国办发[2018]101号)、中共中央办公厅国务院办公厅印发《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》(厅字[2019]33号)等政策文件要求实施的，国家相关政策变化可能性较小。同时，如遇国家政策调整，专项债券发行人科多渠道筹措根据调整后的国家政策，积极统筹安排地方专项资金，多渠道筹措项目建设运营后续资金，确保发行债券建设的项目按时完工并顺利投入运营。
综上所述，本期发行地方政府专项债券方式融资建设的项目对地方经济社会发展具有重要意义。在项目建设和运行过程中可能对项目收益和融资平衡结构产生影响的各项风险均处于较低水平，发生风险的可能性较小，不会对结构造成重大影响。
地方政府专项债券资金事前绩效评估报告编制大纲
一、评估对象
(一)项目名称
(二)项目单位
(三)主管部门
(四)项目支出属性(新增/延续)
(五)项目绩效目标
(六)项目资金总额
(七)项目概况
二、评估方式和方法
(一)评估程序
(二)评估思路及方法
(三)评估方式
三、评估内容与结论
(一)项目实施的必要性、公益性、收益性
1、项目实施的必要性
2、项目实施的公益性
3、项目实施的收益性
(二)项目建设投资合规性与项目成熟度
1、项目建设投资的合规性
2、项目成熟度
(三)项目资金来源和到位可行性
1、项目资金来源
2、项目资金到位可行性
(四)项目收入、成本、收益预测合理性
1、项目收入
2、项目成本
3、项目收益预测的合理性
(五)债券资金需求合理性
(六)项目偿债计划可行性和偿债风险点
1、项目偿债计划的可行性
2、项目偿债风险
(八)其他需要纳入事前绩效评估的事项
(九)总体结论
四、相关建议
五、其他需要说明的问题
六、附件
1、相关规划
2、项目立项材料
3、项目专项债申请材料预期绩效报告
4、绩效目标申报表
5、专家及工作组情况表
6、事前绩效评估表
7、其他
关联报告：
项目编制单位：北京智博睿投资咨询有限公司
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